Wall Street marks first big loss of 2012

Publie le 7 mars 2012 4h58am

(Reuters) - The Dow dropped more than 200 points on Tuesday, handing Wall Street its worst day in three months on renewed fears of a disorderly default in Greece and concerns that China's slowdown would hit global growth.

Analysts have expected a pullback for weeks, citing an overstretched market. Despite the day's decline, the S&P 500 is still up almost 7 percent for the year. If fourth-quarter gains are included, the benchmark index is still up almost 20 percent since September 30.

Wall Street's anxiety gauge, the CBOE Volatility Index or VIX .VIX, jumped about 16 percent to near 21, rising above its 50-day moving average for the first time since November. About 10 stocks fell for every one that rose the New York Stock Exchange, with bank and miner shares among the top decliners.

Equities' recent rally has continued without a substantial pullback since December, supported in part by expectations that Europe's credit crisis would be contained and China's economy could avoid a hard landing.

"It might be just time we have a bit of a pullback here as this market begins to reassess what the future growth prospects for the year look like," said Burt White, managing director and chief investment officer at LPL Financial in Boston.

The Dow Jones industrial average .DJI slid 203.66 points, or 1.57 percent, to close at 12,759.15. The Standard & Poor's 500 Index .SPX dropped 20.97 points, or 1.54 percent, to 1,343.36. The Nasdaq Composite Index .IXIC fell 40.16 points, or 1.36 percent, to end at 2,910.32.

It was the Dow's first drop of more than 200 points since November 23. The last time the S&P 500 fell more than 1 percent was in late December.

Apple Inc (AAPL.O) shares fell, but outperformed the broader market after volatile swings in recent days. The stock closed down 0.5 percent at $530.26 on Tuesday.

Europe's downturn appeared ready to turn into a full-fledged recession due to a collapse in household spending, exports and manufacturing in the final months of 2011, the European Union said.

Brazil's gross domestic product expanded by a meager 2.7 percent in 2011, data showed Tuesday, adding to concerns after China cut its growth outlook earlier in the week. Expected growth in emerging markets has been a main catalyst for equities' gains.

A group representing Greek bondholders warned a default could cause more than 1 trillion euros ($1.3 trillion) of damage to the region. Creditors have until Thursday night to accept a bond swap in which they would lose almost three-quarters of the value of their bonds.

As part of a reassessment of possible collateral damage if the Greek deal with private debt holders collapses, traders sold the stocks of large banks on concern about their exposure to Greece.

The S&P financial sector index .GSPF dropped 2.5 percent and the KBW bank index .BKX fell 2.7 percent. Morgan Stanley (MS.N) lost 5.3 percent to $17.32.

Greece has no plans to extend the deadline on its bond-swap offer to private creditors, officials said, dismissing market rumors that the date may be changed to increase participation in the offer.

Basic materials stocks also tumbled as commodity prices fell, pressured further by a stronger U.S. dollar.

Aluminum producer Alcoa Inc (AA.N) lost 4.1 percent to $9.47 and Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (FCX.N) fell 2.5 percent to $39.44.

Utilities, a traditional defensive play, were the best-performing S&P sector during Tuesday's slide. An S&P utility sector index .GSPU ended the day down 0.5 percent.

Volume was slightly heavy with about 7.6 billion shares traded on the New York Stock Exchange, NYSE Amex and Nasdaq, above the daily average of 6.9 billion.

TSX skids to near 7-week low on growth fears

Publie le 6 mars 2012

By Jennifer Kwan

TORONTO (Reuters) - Toronto's main stock index skidded to its lowest level in nearly seven weeks on Tuesday, rattled by fears that the global growth outlook is darkening and Greece may not be able to complete a major debt restructuring deal.

The resource-heavy index joined global markets in a sharp retreat on concerns about the outlook for the global economy. The European Union said on Tuesday a collapse in household spending, exports and manufacturing deflated the euro zone's economy in the final months of 2011.

Data also showed Brazil's gross domestic product expanded by a meager 2.7 percent in 2011, adding to concerns after China cut its growth outlook the day before. Expected growth in emerging markets has been a major impetus for recent equity gains.

The global jitters helped send the Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index (.GSPTSE) down 225.32 points, or 1.8 percent - its steepest one-day percentage loss so far this year - to 12,298.63. Earlier, it hit 12,249.85, its weakest level since January 18.

Nine of the TSX's 10 main sectors finished lower, with consumer staples unchanged.

The big materials and energy sectors fell 2.3 percent and 2.8 percent respectively, as commodity prices slid on concerns about the demand outlook.

Leading the TSX lower was Suncor Energy (Toronto:SU.TO - News), which sank 4.3 percent to C$33.32. Fellow oil company Canadian Natural Resources (Toronto:CNQ.TO - News) tumbled 1 percent to C$35.25.

On the mining side, Goldcorp (Toronto:G.TO - News) dropped 1.6 percent to C$46.89 and First Quantum (Toronto:FM.TO - News) slid 6.2 percent to C$20.60. Fertilizer company Potash Corp (Toronto:POT.TO - News) sank 3.2 percent to C$43.28.

Bob Gorman, chief portfolio strategist at TD Waterhouse, said the move by China sparked the selloff.

"The key data point yesterday was China's indication that growth this year will probably slip from 8 percent to 7.5 percent," he said.

"The emerging markets such as China and India are the sources of incremental demand for resources. As a result, that backs up very quickly into the resource prices and their stocks."

Gorman said the strength in the U.S. dollar also contributed to weaker commodity prices. A stronger greenback makes commodities priced in U.S. dollars more expensive for holders of other currencies.

Fears also intensified about whether Greece will be able to complete a private-sector debt swap by late Thursday so it can receive a 130 billion euro bailout and meet bond repayments due by March 20, which would allow it to avoid default.

Those concerns helped to push global equities to their biggest declines in three months, while the euro slumped against the greenback.

Ron Meisels, president and technical analyst at Phases & Cycles, said the Toronto index fell below its 21-day day moving average but the market is not in any danger of turning significantly bearish.

"It's both a technical selloff and some selloff due to some people's worry that there's going to be some bad news coming out of Europe," said Meisels.

"We're not in any kind of danger whatsoever, in my opinion, about this market going bearish or are we going to have a new bear market or we're going to collapse here. This is not what's happening."

The market has climbed about 11 percent since mid-December and it's perfectly natural to see some profit-taking, he added.

In company news, Bank of Nova Scotia (Toronto:BNS.TO - News) closed down 1.4 percent at C$52.94. First-quarter earnings at the country's third-biggest bank rose, but were at best in line with expectation, making it the first of the big banks to not beat expectations this quarter.

Aecon Group Inc (Toronto:ARE.TO - News) rose 1.3 percent to C$12.31, a rare bright spot in the sharply lower Toronto market. Canada's biggest construction company reported quarterly earnings that easily beat expectations and forecast 2012 would be even stronger.

Wall Street finit en nette baisse, alors que Toronto culbute

Publie le 6 mars 2012

La Bourse de New York a terminé en nette baisse mardi, nerveuse à deux jours du résultat de l'opération de restructuration de la dette grecque: le Dow Jones a cédé 1,57% et le Nasdaq 1,36%.

Selon les chiffres définitifs à la clôture, le Dow Jones Industrial Average, indice vedette de Wall Street, a perdu 203,66 points par rapport à lundi à 12.759,15 points, et le Nasdaq, à dominante technologique, 40,16 points à 2.910,32 points.

L'indice élargi Standard & Poor's 500 a lâché 1,54% (-20,97 points) à 1.343,36 points.

L'indice vedette de Wall Street a ainsi perdu plus de 200 points pour la première fois depuis le 23 novembre. Après une ouverture en baisse, la Bourse a en effet aggravé ses pertes, dans le sillage des places boursières européennes dont certaines ont plongé de plus de 3% à la clôture.

«On pensait qu'on en avait fini avec la Grèce, mais voilà qu'elle revient au centre des préoccupations», a commenté Mace Blicksilver de Marblehead Asset Management.

«La mauvaise humeur du marché est alimentée par la crainte que la participation des créanciers privés à l'opération d'échange d'obligations soit insuffisante, ce qui fait une nouvelle fois courir le risque d'un défaut de paiement de la Grèce», a précisé Karee Veneman, de Schaeffer's Investment Research.

Les banques et fonds privés détenant des obligations souveraines de droit grec ont jusqu'à jeudi 15h00 (heure de Montréal) pour dire si oui ou non ils consentent à un effacement de quelque 107 milliards d'euros de dette sur les plus de 350 milliards de dette actuelle. Le gouvernement grec vise entre 75 et 90% de taux d'acceptation.

Au dessous de 75%, le gouvernement a déjà annoncé que le projet serait abandonné, et la Grèce exposée au risque d'un défaut de paiement incontrôlé.

«Si la Grèce n'obtient pas (un chiffre suffisant) jeudi, alors la situation pourrait considérablement se dégrader vendredi», a prévu M. Blicksilver.

Les inquiétudes pour la Grèce combinées au ralentissement de la croissance en Chine, qui est un important partenaire commercial des États unis, et aux tensions croissantes entre l'Iran et Israël, «tout cela favorise un mouvement de vente après une très belle performance du marché» depuis le début de l'année, a noté Gregori Volokhine, de Meeschaert New York.

Le marché obligataire a terminé en hausse. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a reculé à 1,944% contre 2,005% lundi soir et celui à 30 ans à 3,078% contre 3,139%.

La bourse de Toronto culbute

La Bourse de Toronto a clôturé mardi en forte baisse, victime d'une nouvelle ronde d'inquiétudes vis-à-vis d'une éventuelle stagnation de la croissance économique mondiale.

L'indice composé S&P/TSX a reculé de 225,31 points et terminé à 12 298,63 points, tandis que le dollar canadien s'est déprécié de 0,64 cent US à 99,94 cents US.

À New York, la moyenne Dow Jones des valeurs industrielles a cédé 203,66 points pour clôturer à 12 759,15 points, tandis que l'indice composé du Nasdaq a perdu 40,16 points à 2910,32 points et que l'indice élargi S&P 500 a échappé 20,97 points à 1343,36 points.

Le cours du pétrole brut a lâché 2,02 $ US à 104,70 $ US le baril à la Bourse des matières premières de New York, au lendemain de l'annonce par le premier ministre chinois, Wen Jiabao, d'une réduction de la cible de croissance du pays à 7,5 pour cent pour cette année, comparativement à huit pour cent ces dernières années.

En outre, de nouvelles données ont indiqué que l'économie de la zone euro s'était contractée au cours du quatrième trimestre.

Une certaine incertitude régnait, mardi, au sujet du niveau de participation des créanciers privés de la Grèce lors de l'échange d'obligations prévu, à deux jours d'une date limite critique. L'échange obligataire est crucial pour la Grèce, puisqu'il est conditionnel à l'obtention d'un sauvetage de 130 milliards d'euros qui devrait l'empêcher de se retrouver en défaillance.

Baisse des marchés boursiers

Publie le 6 mars 2012

Les marchés boursiers ont terminé la journée en forte baisse. Les principaux indices européens et nord-américains ont notamment été plombés par la situation économique en Europe.

Depuis plusieurs mois, les marchés étaient en hausse, mais le vent a tourné lundi. Plusieurs facteurs expliquent que les investisseurs deviennent nerveux.

Tout d'abord, la Chine a revu à la baisse lundi sa cible de croissance économique pour cette année, de 8 % à 7,5 %.

De plus, de nouvelles statistiques européennes dévoilées mardi révèlent que l'économie européenne s'est contractée de 0,3 % au quatrième trimestre. Au total, en 2011, la croissance de la zone euro s'est établie à 1,4 %.

Mais c'est surtout la situation en Grèce qui inquiète. Car les créanciers privés de la Grèce ont jusqu'à jeudi pour dire s'ils participeront ou non à l'opération qui vise à sortir la Grèce de la crise en effaçant volontairement 100 milliards d'euros (131 milliards de dollars) de la dette du pays. Les créanciers doivent ainsi renoncer à la moitié de la valeur de leur titre.

Le gouvernement grec exige que de 75 % à 90 % des institutions acceptent l'entente. Sinon, le deuxième plan d'aide de 130 milliards d'euros (171 milliards de dollars) qui doit être accordé à la Grèce par l'Europe et le FMI pourrait être compromis, ce qui placerait la Grèce en défaut de paiement.

Cela pourrait provoquer l'effondrement complet des marchés, une hausse des taux d'intérêt et une crise grave en Europe.

Dollar canadien: retour à la parité en vue

Publié le 27 janvier 2012

La Bourse de Toronto a clôturé jeudi en baisse, l'enthousiasme des investisseurs suivant les déclarations de la veille par la Réserve fédérale des États-Unis s'étant évaporé.

L'indice composé S&P/TSX a retraité de 0,60% ou 74,89 points pour terminer la journée à 12 464,3 points, tandis que la Bourse de croissance TSXV a avancé de 0,67% ou 10,73 points à 1614,77 points.

Le secteur de la finance du parquet torontois a été le plus grand perdant, avec un recul de 1,67%. Il a notamment souffert de la décote de deux grands assureurs - la Financière Manuvie (T.MFC) et la Financière Sun Life (T.SLF) - aux yeux de la firme UBS. Cette dernière est maintenant neutre à l'égard de leurs actions, alors qu'elle recommandait précédemment de les acheter.

UBS fait valoir que la faiblesse des taux d'intérêt et la hausse des coûts de couverture continuera à nuire aux bénéfice et à la valeur des assureurs. L'action de la Manuvie a clôturé en baisse de 64 cents, soit 5,1%, à 11,91$, tandis que celle de la Sun Life a cédé 1,06$, soit 5%, à 20,05$.

La Réserve fédérale a indiqué mercredi qu'elle laisserait ses taux d'intérêt près de zéro jusqu'à la fin 2014, dans le but de continuer à soutenir une économique dont la croissance reste modeste.

Le président de la Fed, Ben Bernanke, a en outre estimé que la reprise économique était «fragile», mais les marchés ont répondu positivement en faisant grimper le TSX de 144 points.

«Cela montre une déconnexion entre le marché boursier et l'économie», a estimé James Muir, directeur chez Fraser Mackenzie.

«Parce que le marché boursier américain est rempli de multinationales et qu'en réalité, le monde est toujours en croissance - le monde, pas les États-Unis, pas l'Europe, mais le monde. Ces compagnies établies aux États-Unis sont des compagnies de classe mondiale et elles profitent d'une rentabilité incroyable. Et lorsque les taux d'intérêt vont être gardés à leur faible niveau, elles seront encore plus rentables.»

Le dollar canadien s'est apprécié de 0,18 cent US à 99,83 cents US.

Les Bourses soulagées par l'accord en Europe

Publié le 27 octobre 2011

Wall Street et Bay Street ont ouvert en nette hausse jeudi, soulagées par le plan d'action enfin mis sur pied dans la zone euro, les chiffres de la croissance venant par ailleurs confirmer la reprise de l'économie américaine.

> Les Bourses mondiales euphoriques

À 10h19 sur Bay Street, l'indice S&P/TSX gagnait 201 points (1,65%) à 12 387 points.

Vers 10h00, le Dow Jones Industrial Average avançait de 250,89 points (2,11%) à 12 137,03 points, passant la barre des 12 000 points pour la première fois depuis le 1er août et la dégringolade due au refus du Congrès américain d'augmenter le plafond de la dette des États-Unis.

Le Nasdaq, à dominante technologique, gagnait 69,51 points (2,62%) à 2723,73 points et l'indice élargi Standard & Poor's 500 avançait de 2,60% (32,27 points) à 1275,18 points.

La Bourse new-yorkaise avait terminé dans le vert mercredi, les investisseurs pariant sur un dénouement proche dans le dossier de la crise de la dette européenne: le Dow Jones avait gagné 1,39% et le Nasdaq 0,46%.

Les marchés craignaient que les Européens n'accouchent d'un plan manquant de clarté mais finalement le sommet de Bruxelles «a apporté les détails (attendus) dans trois domaines clés dont nous avions besoin pour éviter une contagion de la crise de dette dans la région», ont commenté les analystes de Charles Schwab.

À l'issue d'un sommet qui s'est poursuivi tard dans la nuit, les dirigeants de la zone euro ont établi un plan en trois volets.

Un accord a d'abord été conclu avec les banques qui porte sur un renoncement de 50% de leurs créances, soit cent milliards d'euros.

Athènes recevra en outre fin 2014 de nouveaux prêts de l'Europe et du Fonds monétaire international (FMI), de 100 milliards d'euros également, dans le cadre d'un programme qui remplace celui de 109 milliards d'euros décidé le 21 juillet.

En échange de l'effort demandé au secteur bancaire, un compromis a été trouvé pour recapitaliser les établissements européens qui en auraient besoin.

Concrètement, les besoins ont été chiffrés à 106 milliards d'euros par l'Autorité bancaire européenne (EBA) dont 8,8 milliards pour les banques françaises. Toutefois, les marchés estiment qu'ils sont nettement supérieurs et le FMI a parlé de 200 milliards d'euros.

Au-delà, les responsables européens ont décidé de démultiplier la puissance de feu de leur fonds de secours financier pour les pays en difficulté (FESF) en la portant à 1000 milliards d'euros dans un premier temps, contre 440 milliards actuellement.

«La Bourse semble impatiente d'en finir avec la morosité et le catastrophisme entourant l'Europe et de se concentrer à nouveau sur ses fondamentaux», a dit Patrick O'Hare, de Briefing.com.

Aux États-Unis en outre, le PIB américain a progressé de 2,5% pendant l'été, en rythme annualisé par rapport aux trois mois précédents, mieux que ce qu'attendaient les analystes.

Le marché obligataire évoluait en baisse. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans progressait à 2,295% contre 2,203% mercredi soir et celui à 30 ans à 3,317% contre 3,224% la veille.

Wall Street en forte hausse, convaincue que l'Europe va enfin agir

Affectés depuis plusieurs semaines par les atermoiements des Européens, les investisseurs américains soulignaient cependant qu'une fois encore, Paris et Berlin ont retardé l'annonce de mesures très attendues.?


Publié le lundi 10 octobre 2011

La Bourse de New York évoluait en forte hausse lundi dans un marché convaincu que les dirigeants européens sont enfin décidés à agir pour assurer la stabilité des banques menacées par la crise de la dette: le Dow Jones décollait de 2,44 % et le Nasdaq de 3,03 %.

Vers Midi, le Dow Jones Industrial Average prenait 270,99 points à 11 374,11 points et le Nasdaq, à dominante technologique, 75,18 points à 2 559,02 points.

L'indice élargi Standard & Poor's 500 progressait de 2,81 % (32,45 points) à 1 187,91 points.

Vendredi, Wall Street avait fini en baisse: le Dow Jones avait cédé 0,18 %, le Nasdaq 1,10 % et le S&P 500 0,82 %.

Les marchés accueillaient avec optimisme les assurances données dimanche soir par le président français Nicolas Sarkozy et la chancelière allemande Angela Merkel. Les leaders des deux premières économies de la zone euro ont promis une réponse à la crise de la dette avant début novembre et souligné leur accord «complet» sur une recapitalisation des banques.

«L'optimisme est soutenu par l'engagement pris ce week-end par la France et l'Allemagne de présenter un plan destiné à recapitaliser des banques à court de liquidités, de trouver une solution à la crise de la dette en Grèce et d'accélérer la coordination économique dans la zone euro avant le sommet du G20 début novembre», ont résumé les économistes de Charles Schwab.

«Le marché est réconforté par le fait que les Européens vont bientôt agir. La confiance est en train de se rétablir», a observé de son côté Peter Cardillo, chef économiste de Rockwell Global Capital.

Les valeurs bancaires carburaient avec les déclarations du couple franco-allemand: JPMorgan Chase gagnait 4,92 % à 32,21 dollars, Bank of America 4,92 % à 6,19 dollars, Citigroup 6,86 % à 26,32 dollars et Morgan Stanley 7,79 % à 15,35 dollars.

Inquiets depuis plusieurs semaines des atermoiements des Européens, les investisseurs américains soulignaient cependant qu'une fois encore, Paris et Berlin ont retardé l'annonce de mesures très attendues.

«Les deux dirigeants divergent sur de nombreux points entourant le sauvetage (des banques en difficulté), dont une éventuelle hausse du Fonds européen de stabilité financière (FESF), donc un accord n'est pas fait», a remarqué David Campione, du site d'analyse financière Briefing.com.

«Tant qu'il n'y aura pas davantage de conviction dans les achats et plus de clarté en Europe et dans le rythme de la croissance, la volatilité devrait rester élevée», a estimé Sameer Samana, analyste chez Wells Fargo Advisors.

Après avoir nettement reculé vendredi, le Nasdaq s'envolait, porté par certains titres vedettes.

Google prenait 3,51 % à 533,19 dollars: selon le Wall Street Journal, le géant d'internet est candidat au rachat du site américain de vidéos en ligne Hulu, aux côtés de Dish Network (+4,51 % à 27,36 dollars) et d'Amazon (3,20 % à 231,94 dollars).

Autre acteur majeur du domaine de la télévision sur internet, le loueur américain de vidéos Netflix avançait de 3,92 % à 121,81 dollars. Il a renoncé à proposer sur deux sites distincts ses services de locations de films sur support DVD et de visionnage de films en streaming, un projet qui avait fait plonger son action.

Moins d'une semaine après avoir présenté la dernière version de son téléphone, l'iPhone 4S, Apple a annoncé que les réservations pour cet objet avaient atteint un record avec un million de précommandes en une seule journée. Le groupe, qui dépasse ainsi le précédent succès établi par l'iPhone 4 de 600 000 réservations en 24 heures, se valorisait de 4,07 % à 384,86 dollars.

Le marché obligataire était fermé lundi à New York pour cause de Colombus Day, journée fériée aux États-Unis.